브라질에서는 에탄올 산업의 수요 증가와 견조한 수익성 덕분에 사상 최대 규모로 옥수수 재배가 이뤄지고 있다. 시장 분석가들은 주요 생산지에서의 옥수수 생산 증가를 예측하고 있으며, 이는 전 세계 사료 시장에 안심을 줄 수 있는 소식처럼 보인다. 그러나 실제로는 그렇지 않다. 브라질 에탄올 산업의 확장에 영향을 미치는 동일한 지정학적 요인들이 브라질 농가를 대두 생산으로 선회하도록 이끌고 있기 때문이다. 지난 4월 바르샤바에서 개최된 WEO 비즈니스 컨퍼런스에서 라보뱅크 글로벌 동물성 단백질 수석전문가인 난-더크 뮐더(Nan-Dirk Mulder)는 이와 관련된 여러 요인을 설명했다. 이란 내 분쟁, 비료 공급 부족, 세계 대두 무역 흐름 변화, 그리고 엘니뇨 발생 가능성 증대 등이 당장의 글로벌 사료 시장에 즉각적인 압박을 더하고 있다. 그러나 브라질의 에탄올 산업 확대는 점진적으로 진행될 전망이다. 뮐더는 “브라질 농가와 옥수수에 대해 이야기해 보면, 점점 더 많은 양의 옥수수가 이제 에탄올 부문으로 들어가고 있다”고 말했다. 브라질의 에탄올 산업은 원래 사탕수수를 기반으로 성장했지만, 현재는 그 구도가 빠르게 변화하고 있다. 현재 여러 주에서 20개의 옥수수 기반 에탄올 공장이 새롭게 건설 중이며, 이런 변화로 인해 기존의 일부 사탕수수 기반 공장은 이미 폐쇄된 상황이다. 뮐더는 미국의 10여 년 전 옥수수 에탄올 산업 확장과 규모 면에서 비교하며, 당시 미국 내 옥수수 시장의 상당 부분이 사료에서 바이오연료로 영구적으로 전환됐음을 상기시켰다. 미 농무부 해외농업부(USDA Foreign Agricultural Service)가 2026년 4월 발표한 보고서에 따르면, 브라질은 현재 옥수수 에탄올 공장 31개를 운영하고 있으며, 연 총 생산능력은 129억 3천만 리터에 달한다. 추가로 20개 공장이 건설 중이다. USDA에 따르면 2026/27년 산지 기준 브라질의 옥수수 재배 면적은 전년 2,280만 헥타르에서 2,300만 헥타르로 확대될 전망이며, 총 생산량도 1억 3,600만 톤에 이를 것으로 예측된다. 높은 에탄올 수요가 이 성장을 견인하고 있다. 브라질의 정책적 움직임도 이러한 흐름을 강화하고 있다. 4월 30일, 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 대통령은 브라질 내 휘발유의 에탄올 혼합 의무 비율을 30%에서 32%로, 바이오디젤 혼합률도 15%에서 16%로 각각 상향하겠다고 발표했다(로이터 보도 참조). 이에 따라 더욱 많은 옥수수가 의무 혼합 비율 충족을 위해 필요해져, 옥수수를 두고 사료와 연료 간 경쟁이 더욱 심화될 전망이다. 현재 브라질에서 사용되는 옥수수의 약 60%가 가축 사료용으로 쓰이고 있으나, 에탄올용 비중은 매년 꾸준히 증가하고 있다. 사료 구매자들은 이미 자본력이 강한 에탄올 산업과의 경쟁을 겪고 있으며, 에너지 및 광업부 정책 변화에 따라 이 경쟁 구도는 앞으로 더욱 치열해질 것으로 보인다. 옥수수의 수급을 결정짓는 요인은 단순한 수요 변화에 그치지 않는다. 비료 공급망 차질로 인해 걸프만 지역 요소(요소비료) 가격이 26% 상승했고, 주요 사료 곡물 중 옥수수가 가장 많은 질소를 필요로 하기에 파종 결정에 부담이 더욱 가중되고 있다. 비료 가격이 너무 오르거나 아예 수급이 불안정할 경우, 질소를 스스로 고정하는 대두가 더 안전한 선택지가 되기 때문이다. 무역 환경 역시 농가의 경작 작물을 결정짓는 주요 변수다. 세계 거래 대두의 약 60%를 중국이 구매하고 있는데, 2025년에는 미국산보다는 브라질산 대두로 구매를 전환하며, 농가가 대두를 더 선호하게 만들었다. 브라질의 다음 파종기는 6월부터 9월까지이다. 이란 분쟁이 이 기간까지 해결되지 않는다면, 뮐더는 경제적 요인이 더 많은 브라질 농가를 대두로 옮기게 만들 수 있다고 경고했다. 옥수수 재배 면적이 감소하면 사료 공급이 더욱 타이트해지고, 대두가 늘어나면 단백질(대두 박) 공급은 증가한다. 하지만 이런 긴장 상태 역시 미중 무역 협정 결과에 따라 가격이 급변할 수 있다. 트럼프-시 주석 정상회담이 5월 14~15일 베이징에서 예정되어 있다. “만약 이 교역 흐름이 바뀐다면, 시장 환경이 크게 바뀌게 될 것입니다.”라고 뮐더는 밝혔다. 현재로서는 글로벌 곡물 재고가 일종의 완충 역할을 하고 있다. 미 옥수수 생산량이 2026년 약 5% 증가할 것으로 전망되며, 유럽 및 흑해 지역의 밀 작황은 전년 대비 크게 개선되었고, 밀의 글로벌 재고 대비 사용 비율도 장기 평균을 회복했다. 브라질산 대두도 호조를 보이며 선물 가격은 하락세를 나타내, 단기적으로 사료 원가에 긍정적으로 작용하고 있다. 그러나 옥수수는 여전히 가장 불안정한 곡물로 남아 있다. 엘니뇨 확률이 높아지는 점도 불확실성을 더한다. 이 기상 현상은 남반구의 재배 여건에 장기 가뭄 등 생산 차질을 초래할 수 있다. “현 상황에서는 글로벌 시장 전반에 하락보다는 상승 위험요인이 더 크다고 생각합니다.”라고 뮐더는 결론지었다. 축산 및 사료업계는 장기적인 조달 전략, 사료 배합의 유연성 확보, 선제적 구매 등 리스크 관리 전략을 필수적으로 마련해야 할 시점이다.